Aptos (APT): Несостоявшийся блокчейн корпорации Meta

все обзоры

Aptos (APT): несостоявшийся блокчейн корпорации Meta

Github

о проекте

Блокчейн разрабатывался с 2018 года, в работе принимало участие большое количество разработчиков. Проект поддерживался крупнейшими платежными системами, но все они отказались от дальнейшего сотрудничества. Ребрендинг, попытка выпустить стейблкоин, отказ в поддержке от государственных регуляторов финансового рынка — в результате появился проект Aptos.

Амбиции и провал Meta

У корпорации Meta провалился, возможно, самый грандиозный бизнес-проект — внедрение собственных блокчейна и криптовалюты Diem (до ребрендинга — Libra). По состоянию на август 2022 года, ежемесячно одним из четырех продуктов корпорации (Facebook, Instagram, Whatsapp, Facebook Messenger) пользуются в общей сложности 3,65 млрд. человек.

В процессе разработки блокчейна были задействованы огромные ресурсы, привлечено более 350 человек. На базе полученных результатов возник проект Aptos, который позиционирует себя как один из самых быстрых и надежных блокчейнов. Создан бывшими сотрудниками Meta, поддержан самыми известными инвесторами.

История

Если бы планам суждено было сбыться, Diem с такой аудиторией почти наверняка стал бы не только топовым блокчейном, но и огромным денежным океаном. Финансовые регуляторы разных стран, в том числе ФРС, воспротивились такому перенаправлению денежных потоков в частные руки. Обоснованием послужили «серьезные опасения по поводу того, как Libra будет бороться с отмыванием денег, защитой прав потребителей и финансовой стабильностью». Результатом стало закрытие проекта в рамках Meta. 31 января 2022 года активы несостоявшегося блокчейна были проданы компании Silvergate Capital за $182 млн.

Silvergate Capital

Криптобиржи, в том числе FTX, Coinbase, Binance, Gemini, Bitstamp

Клиенты банка

Это холдинговая компания, дочерним подразделением которой является Silvergate Bank. Банк — ведущий поставщик услуг для институциональных клиентов, связанных с криптовалютами.

О компании

Пятикратный рост в 2021 году показал еще один продукт банка — SEN Leverage, это кредит под обеспечение биткоина. Компания Microstrategy — один из потребителей этой услуги.

Главные продукты

Одним из флагманских продуктов банка является Silvergate Exchange Network (SEN), который активно используется. Это внутренняя сеть банка Silvergate, которая позволяет клиентам отправлять доллары США 24 часа в сутки между своими счетами и счетами других клиентов Silvergate.

Институциональных инвесторов (хедж-фонды, венчурные фонды и другие)

830

Крупная компания, так или иначе связанная с цифровыми валютами

381

Показатели Silvergate Bank

По состоянию на III квартал 2022 года

средний депозит клиента, связанного с цифровыми активами

$12 млрд.

доход от комиссий за операции с цифровыми активами

$7,9 млн.

сумма переводов в SEN

$112,6 млрд.

клиентов, работающих с цифровыми активами

1 677

чистая прибыль

$43,3 млн.

новая платежная система

Silvergate Bank выявил у своих клиентов потребность в регулируемом и масштабируемом стейблкоине, обеспеченном долларом США для беспрепятственного перемещения средств. И банк намерен реализовать эту возможность, используя приобретенные у Diem активы. Объединив блокчейн-технологии и Silvergate Exchange Network, корпорация планирует создать глобальную платежную систему нового поколения.

Сделка с активами Diem

Таким образом, стоит ожидать на блокчейне Aptos появление собственного стейблкоина. Если новую криптовалюту примут крупные биржи, то это потянет за собой более мелкие CEX, а далее и DEX. В таком случае высока вероятность того, что этот стейблкоин в будущем сможет составить конкуренцию USDT и USDC. Поэтому, в случае именно такого развития событий, инвесторам следует рассматривать стейблкоин от Aptos как один из вариантов для диверсификации своих активов.

Стейблкоин aptos

Активы, приобретенные Silvergate, включают разработку, развертывание и операционную инфраструктуру, а также инструменты для запуска платежной сети на основе блокчейна, предназначенной для облегчения платежей в коммерческих целях и трансграничных денежных переводов. В приобретение включены элементы проприетарного программного обеспечения, критически важные для работы сети стейблкоинов, соответствующие требованиям регуляторов.

В соответствии с условиями соглашения о покупке активов, Silvergate выпустила 1 221 217 обыкновенных акций класса А для Diem и заплатила $50 млн. наличными. Исходя из цены закрытия акций на 31 января 2022 года, совокупная стоимость сделки составила 182 миллиона долларов. В рамках интеграции приобретенных активов в существующую технологию Silvergate ожидает, что в 2022 году дополнительные расходы составят около $30 млн.

Команда

Aptos Labs — компания, занимающаяся разработкой блокчейна — основана бывшими главой отдела по работе с партнерами в Meta Мо Шейхом и руководителем блокчейн-разработки Айвери Чингом. В новой компании они занимают должности генерального и технического директоров соответственно. В команде много бывших сотрудников Meta, принимавших участие в разработке Diem. У многих есть опыт работы в других крупных корпорациях: Amazon, Google, Baidu, Paxos.

В августе 2022 года в качестве директора по экосистеме к команде присоединился Остин Виртс, бывший руководитель отдела маркетинга в Solana Labs. По совместительству он является советником DEX Orca.

В Linkedin компании указаны 78 сотрудников. Штат компании-разработчика активно расширяется, на текущий момент есть 32 открытые вакансии.

Директор по экосистеме

Остин Виртс

Сооснователь, технический директор

Айвери Чинг

Сооснователь, генеральный директор

Мо Шейх

Инвесторы и партнеры

Целью компании является работать с крупнейшими мировыми брендами. На сегодняшний день у Aptos есть пока один инфраструктурный партнер мирового уровня.

Google Cloud

Торговые марки Aptos, Aptos Blockchain, Aptos Labs, Petra принадлежат Matonee Inc., президент компании — Мохаммад Шейх.

Торговые марки

Google Cloud — первый облачный партнер Aptos, который предоставляет свою инфраструктуру для приложений на блокчейне. По утверждению команды любой, у кого есть аккаунт Google Cloud, сможет развернуть полную ноду в облаке за 15 минут.

25 июля 2022 года было объявлено о раунде финансирования серии А на $150 млн. Его возглавили FTX Ventures и Jump Crypto, при участии a16z, Multicoin, Apollo, Griffin Gaming Partners, Franklin Templeton, Circle Ventures, Superscrypt.

Раунды инвестиций

В марте 2022 года в рамках стратегического раунда было привлечено $200 млн. Лид-инвестором выступил a16z, также принимали участие Multicoin Capital, Katie Haun, ParaFi Capital, IRONGREY, Hashed, Variant, Tiger Global, BlockTower, FTX Ventures, Paxos и Coinbase Ventures, а также ряд других фондов и бизнес-ангелов. В первоначальном объявлении не было раскрыто участие PayPal Ventures, но это подразделение платежного гиганта также принимало участие в этом раунде. После инвестраунда оценка проекта составила более $1 млрд.

Известно о двух стратегических раундах инвестиций от Binance Labs в марте и сентябре 2022 года. Суммы инвестиций не оглашались, а на сайте Coinmarketcap указывается, что Aptos в общей сложности привлек $400 млн. Учитывая, что СМС является дочерней компанией Binance Holdings Limited, не исключено, что у них есть доступ к непубличной информации насчет Aptos. Если это так, то инвестиции Binance в новый блокчейн составили около $50 млн. Теперь, по некоторым данным, компания Aptos Labs оценивается в $4 млрд.

Binance Labs

Краткая суть претензии

Ш. Глейзер, в поисках возможностей инвестирования в блокчейн-проект, летом 2021 года познакомилась с М. Шейхом, тогда еще сотрудником Meta, для получения профессиональных консультаций. Результатом сотрудничества стала договоренность о партнерстве и создании совместного коммерческого блокчейн-проекта на условиях 50/50. Глейзер согласилась предоставить первоначальные инвестиции в размере $10 млн. Согласно иску, Шейх, вопреки условиям соглашения, вступил в переговоры с a16z, создал новое юридическое лицо Matonee Inc. и стал единоличным владельцем предприятия.

Судебный иск

Факты по этому делу

Результатом тяжб стали семь исков к М. Шейху и его компании, четыре из которых, в том числе о мошенничестве, были отклонены 10 октября 2022 года, а три — за нарушение соглашения, несправедливое обогащение и право Глейзер на 50 % акций Matonee Inc. — пока в силе.

1 марта 2022 в Верховный суд штата Нью-Йорк компания Swoon Capital и Шери Глейзер подали иск против Мохаммада Шейха и компании Matonee Inc. с требованием выплатить ей компенсацию в размере $1 млрд.

Если исходить из этой методики оценки, то после двух инвестраундов и инвестиций Binance стоимость компании действительно составляет около $4 млрд.

Точная стоимость компании

Возможно, об иске было известно заранее

Без инсайдерской информации нельзя сказать точно, но можно предположить, что инвесторы знали об иске заранее — особенно a16z, как фигурант иска. И, несмотря на это, все они согласились участвовать в проекте. Значит шансы на победу у Мо Шейха высоки, во всяком случае юристы компании уверены в этом. Если же вдруг иск будет проигран, то можно ожидать просадку в цене криптовалюты APT. Так что инвесторам, а особенно краткосрочным спекулянтам, стоит держать этот момент под контролем.

В иске указано, что «Мо Шейх и a16z окончательно согласовали условия венчурного инвестирования a16z в венчур в размере 75 миллионов долларов в обмен на 7,5 % акций Matonee — при общей оценке венчура в 1 миллиард долларов. Г-жа Глейзер узнала, что Шейх хочет получить от a16z и других венчурных фирм до 200 миллионов долларов, исходя из оценки компании в 2 миллиарда долларов».

Технические аспекты

Aptos — первый блокчейн, написанный на Move. Этот язык — производный от Rust, что делает совместимыми приложения c Solana. По заявлению разработчиков Aptos, приложения, написанные на Move, более надежны, чем реализованные на Solidity. Все взаимодействия между пользователями, приложениями и смарт-контрактами происходят в виртуальной машине Move VM. Одна из команд уже разработала форк Move VM, который можно развернуть в других сетях, таких как Polkadot, Cosmos, Avalanche.

Язык Move

Block-STM

Это механизм параллельного выполнения смарт-контрактов, построенный на принципах программной транзакционной памяти. Транзакции сгруппированы в блоки, и каждое выполнение блока должно давать один и тот же детерминированный результат.

Скорость транзакций

По словам инженера Aptos Labs Джошуа Линда, результаты тестов показали, что благодаря модульному дизайну и параллельному выполнению операций, Aptos теоретически способен обрабатывать более 100 000 транзакций в секунду (TPS), не жертвуя безопасностью и децентрализацией. А скорость завершенности транзакции, то есть задержка между отправкой и исполнением, может составлять менее одной секунды. Но для этого предстоит еще многое сделать.

Обновления

Утверждается, что сеть Aptos может обновляться без простоев. Если такой механизм действительно реализован, это значительно уменьшит вероятность хардфорков.

NFT

Тестовая сеть Aptos под названием devnet может чеканить миллионы NFT менее чем за час. По уверениям разработчиков, в основной сети этот показатель будет еще выше.

Экосистема

компоненты архитектуры

Клиенты

Это любая часть системы, которая будет отправлять транзакции, запрашивать историю блокчейна или другие данные.

Полные ноды

Это клиенты, которые реплицируют состояние транзакции и блокчейна от валидаторов или других полных узлов в сети.

Владельцы монет

Они блокируют или размещают свои средства на адресах выбранных валидаторов.

Легкие клиенты

Они поддерживают ограниченный набор только текущих валидаторов и могут безопасно запрашивать частичное состояние блокчейна от полных нод.

валидаторы

Блокчейн формируют валидаторы, подтверждающие транзакции пользователей и формирующие блоки с помощью процедуры достижения консенсуса Proof-of-Stake.

Тестирование сети

Запуску основной сети предшествовали три этапа тестирования. Цель — привлечь операторов нод, разработчиков, аудиторов и строителей экосистемы, а также тестирование технических параметров сети.

Incentivized Testnet 1

24 мая – начало июня 2022

Доступность ноды более 95 % всего времени

Запустить ноду и пройти проверку работоспособности в течение 24 часов

Критерии успеха

Вознаграждение

500 токенов Aptos

Количество участников

100

Участие в процессе завершения тестовой сети

Запуск децентрализованной сети с использованием инструментов GitHub/Genesis

Цели

Критерии отбора участников

Участники должны продемонстрировать умение настроить и развернуть узел, а также предоставить определенную идентифицирующую информацию.

Incentivized Testnet 2

12-22 июля 2022

500 токенов Aptos каждому успешному участнику

3 лучших узла по результатам голосования получили 5 000, 2 500 и 1 000 токенов Aptos соответственно

Вознаграждения

Количество участников

100-500

Мотивировать валидаторов предлагать токены через краны для поддержки распространения тестовых монет, делегирования валидаторам и вовлечения экосистемы

Подтвердить, что стейкинг, вознаграждение и делегирование работают должным образом

Цели

Войти в число 75 % лучших участников консенсуса (консенсусное голосование)

Доступность ноды более 97 % всего времени

Успешный запуск узла и прохождение проверок работоспособности в течение 24 часов

Критерии успеха

Incentivized Testnet 3

30 августа – 11 сентября 2022

Количество участников

1 000

500 токенов Aptos каждому успешному участнику

3 лучших узла по результатам голосования получили 5 000, 2 500 и 1 000 токенов Aptos соответственно

Вознаграждения

Примечание

В процессе этого этапа тестирования было проведено более 800 млн. транзакций. Средняя скорость транзакций составила 700.

Поддержать новых валидаторов, присоединяющихся к сети посредством резервного копирования и восстановления

Выполнить обновление децентрализованной сети с помощью сетевого управления

Внедрение системы голосования

Цели

Войти в число 75 % лучших участников консенсуса (консенсусное голосование)

Успешное участие в обновлении сети с исправлением, 12 часов время отклика

Успешное участие в стандартном обновлении сети, время ответа 2 дня

Доступность ноды более 97 % всего времени

Успешный запуск узла и прохождение проверок работоспособности в течение 12 часов с момента запуска узлов

Критерии успеха

Экосистема

К концу октября 2022 года в основной сети блокчейна анонсирован 251 проект. Это достаточно много для нового проекта. Есть достаточно блокчейнов, работающих по несколько лет, со значительно меньшей экосистемой. Для сравнения на Solana по данным DappRadar 125 приложений.

Инфраструктура

Игры

DeFi

Агрегаторы

Но многие проекты на Aptos все еще разрабатываются, не запущены или запущены с неполным функционалом.

NFT-маркетплейсы

NFT-коллекции

Мемы

Launchpad

Инструментарий

кошельки

Продукты: Pontem Wallet, Liquidswap — первая DEX на Aptos.

Pontem Network

Самая сильная команда на Aptos, состоящая из 60 человек. Pontem работала над этим блокчейном, когда он еще был проектом Meta. Команда разрабатывала возможность легкой миграции Dapps из Polkadot и Ethereum в Diem.

Инвесторы: Aptos, Mechanism Capital, Kenetic CapitalAlameda Research, Delphi Ventures, Animoca Brands, NGC Ventures, Morningstar Ventures, Genesis Block Ventures, Spartan Capital, Altonomy, Avalanche, CMS Holdings, Momentum 6, Taureon, AU21 Capital, GIBC, Republic и другие. Pontem поддерживается программой грантов Web3 Foundation и швейцарским фондом Wings Foundation.

Aptos Names Service (ANS)

Собственная служба имен, поддерживающая субдомены. В случае успеха блокчейна будет еще одним финансовым потоком от продажи удобочитаемых адресов.

Petra Wallet

Официальный кошелек, разработанный командой Aptos Labs. Это веб-приложение, доступное в виде расширения Google Chrome, которое позволяет пользователям хранить и передавать активы, создавать и просматривать NFT, а также взаимодействовать с Dapps. Более 300 000 установок.

Martian Wallet

Кошелек, который кроме хранения, отправки и получения токенов блокчейна Aptos, позволяет чеканить и управлять NFT. Также будет доступен стейкинг. У кошелька более 500 000 установок.

Wormhole

Возможности кроссчейн-транзакций реализуются несколькими проектами. Одним из таких есть Wormhole.

Кроссчейн-протокол поддерживает Aptos с первого дня запуска. Общий объем протокола — $40 млрд.

Очень важная интеграция для блокчейна, открывающая возможность притока ликвидности.

вывод

Экосистема Aptos начала формироваться еще до запуска основной сети. Известно как минимум о двух мощных и финансово устойчивых командах (Pontem и LayerZero), которые участвуют в этом процессе. Через неделю после запуска в DeFi-протоколах уже есть финансовые объемы.

Ditto

TVL на 26.10.2022 –—75 337 APT ($690 812)

Стейкинг — 7 % APY

Услугу ликвидного стейкинга на блокчейне предоставляют два протокола.

Tortuga Finance

TVL на 26.10.2022 — 328 122 APT ($3 011 172)

Стейкинг — 7 % APY

Агрегатор ликвидности Hippo с момента запуска основной сети Aptos провел сделок на $ 6 374 475.

Логично ожидать появление BUSD на Aptos. Будет в экосистеме и свой стейблкоин AST. Его, а также АММ и Launchpad, разрабатывает Thala Labs.

Другие интеграции

25 октября 2022 года Trust Wallet объявил об интеграции сети Aptos. Шаг, во-первых, предсказуемый, так как Binance имеет стратегический интерес к блокчейну. Во-вторых, очень важный для развития экосистемы Aptos.

DEX PancakeSwap также провела голосование среди сообщества по поводу включения APT в протокол, и 98,85 % согласились с предложением. Скорее всего, в ближайшее время стоит ожидать появления активов Aptos и на этой бирже.

Вопрос интеграции нативной криптовалюты Aptos в Blocto выносился на голосование в DAO кошелька. 97,32 % голосов было отдано «за». Также, как и в случае с Wormhole, это отличный способ как для привлечения ликвидности, так и для перевода APT в другие блокчейны.

Есть планы по интеграции Aptos и Blocto Wallet. Это кроссчейн-кошелек, который поддерживает активы Solana, Ethereum, Flow, Binance Smart Chain и Tron. В Google Play его скачали более 100 000 раз, общая оценка 4,5.

Blocto Wallet

Это приложение, позволяющее совершать транзакции между блокчейнами на основе технологии Ultra Light Node (ULN). Технология считается достаточно перспективной и безопасной. 31 марта 2022 года LayerZero Labs объявила о завершении раунда финансирования A+ в размере $135 млн, в котором самыми крупными инвесторами стали a16z, FTX Ventures, Sequoia Capital, Paypal Ventures, Uniswap Labs.

LayerZero

Программа грантов

Любой желающий может подать заявку на получение гранта для реализации проекта, который может принести пользу экосистеме блокчейна. Средства распределяются не в токенах Aptos, а в долларах США. Суммы, на которые могут рассчитывать разработчики, не озвучены.

Seed-акселератор Aves Lair 20.09.22 – 20.11.22 проводит хакатон с целью развития экосистемы Aptos. Будут выбраны три победителя, призовой фонд — $100 000. Победители, кроме денежных призов, получат возможность напрямую общаться с венчурными инвесторами.

Безопасность и аудит

16 сентября 2022 года на Immunefi запущена программа Bug Bounty с максимальной наградой в $1 млн.

В целом безопасности уделяется много как внимания, так и ресурсов. Простои сети, успешность атак на смарт-контракты — все это и будет свидетельствовать об эффективности работы технического персонала Aptos.

Компания Certik провела аудит восьми смарт-контрактов. Найдены ошибки различного уровня серьезности, в том числе критические.

аудит и Bug Bounty

По утверждению разработчиков Pontem Network, особенности виртуальной машины Move делают смарт-контракты более безопасными.

принципы работы

Когда проект разрабатывался командой Diem, одним из главных приоритетов при проектировании платежной сети было создание средств контроля для ее защиты от неправомерного использования нелигитимными субъектами. Среди мер контроля был запрет на анонимные транзакции, которые представляют собой как санкции, так и риск отмывания денег.

Github

Гитхаб проекта активный и популярный. У основного репозитория 2 343 форка, 4 435 звезд и 328 контрибуторов. Число контрибуторов приблизительно совпадает с тем, которое озвучивало руководство компании. Над Aptos трудится действительно очень большая и плодотворная команда программистов.

Статистика блокчейна

Сейчас много критики по поводу пропускной способности Aptos. Указывается на несоответствие между заявленными 160 000 транзакциями в секунду и той скоростью, которая отображается в проводнике блокчейна. 160 000 — это максимально возможная пропускная способность, которую команда еще только планирует реализовать в будущем. То, что отображается в проводнике — это функция текущей активности в сети. Чем больше пользователей будет взаимодействовать с сетью, тем больше TPS будет отображаться в проводнике.

Пропускная способность

Один из участников тестирования сети утверждает, что при нагрузочных тестах без проблем достигал 4-6 тыс. TPS.

Вывод

В целом сеть работает всего две недели, поэтому характеристики пока просто констатируют числа, которыми нельзя оценить состояние сети объективно. Для этого нужно, чтобы она проработала определенное время и у нее появилась нагрузка (приложения, транзакции). И тогда по динамике изменений можно будет давать оценку.

Даже совокупный TVL двух финансовых протоколов (Ditto и Tortuga) на блокчейне меньше необходимой суммы в три раза. Значит руководство компании целенаправленно ограничило доступ к такой возможности. И, по большому счету, блокчейн управляется не сообществом, а малым количеством валидаторов. С большой долей вероятности можно предположить, что это Binance, FTX и a16z.

У 34 валидаторов заблокированы суммы значительно больше, от 15,45 млн. до 21,79 млн. APT. Такой уровень вложений среднестатистический участник позволить себе не может. Для сравнения — чтобы стать валидатором на Ethereum, нужно 32 ETH (~ $50 000). В общей же сложности у валидаторов находится более 823 млн. АРТ.

скорость транзакций

4,4 – 27,7 TPS

На протяжении 18.10.2022 – 26.10.2022

общее количество адресов в сети

1 778 635

количество транзакций за 24 часа

0,38 – 2,39 млн.

Характеристики сети

На 26.10.2022 в основной сети 102 активных валидатора. Такая огромная разница связана с финансовыми условиями. Чтобы стать валидатором основной сети, нужно заблокировать в стейкинге 1 млн. APT (~ $9 млн.).

Основные показатели

В марте 2022 года в тестовой сети было более 18 000 нод. Запуск основной сети состоялся 12 октября 2022 года.

быстрый рост

С 21 октября, после ажиотажа, связанного с запуском основной сети и монеты APT на биржах, ежедневный прирост адресов в сети составляет 32,8 – 90,9 тыс.

Финансовые показатели

Отношение суточного объема торгов монеты APT к рыночной капитализации составляет 52 %, практически весь объем приходится на CEX. Без учета средств валидаторов в стейкинге в двух протоколах (Ditto и Tortuga) находится APT на сумму всего $3,83 млн. Поэтому можно предположить, что покупатели относятся к монете пока с опаской, не внося в стейкинг.

Ожидания от проекта

На Aptos уже переводится много ликвидности, в том числе WETH, WBTC, а также стейблкоины USDT и USDC.

Многие финансовые показатели пока не доступны для анализа в силу отсутствия истории.

В целом можно сказать, что цена APT и ее производная — капитализация — сейчас отражают всего лишь ожидания участников рынка. Так как экосистема, прибыль, пользователи приложений — все это в будущем.

Структура токена

Нативной криптовалютой блокчейна является APT, который делится на 100 млн. частей.

Токеномика

Первоначальное предложение монет Aptos не проводил. С одной стороны, это логично: на инвестраундах собрано столько денег, что раздавать APT по ценам ICO просто не выгодно. С другой стороны, это вызвало резкую критику в сообществе, которое относится к первоначальному распределению как к легкому способу заработка. Тем не менее, ICO способствует увеличению ликвидности монеты. Не исключено, что волна критики также повлияла на то, что был проведен airdrop среди ранних участников. Распределено 20 076 150 APT среди 110 235 человек.

ICO

1/100 000 000 часть называется окта. Криптовалюта Aptos может использоваться для оплаты комиссий за транзакции и голосования, связанного с управлением блокчейном.

Есть подозрение, что airdrop был проведен без надлежащей защиты, что позволило злоумышленнику провести атаку Sybil. В результате этого в биржевом стакане на продажу появилось около 190 тыс. АРТ, принесшие владельцу почти $2,5 млн. И это в значительной степени повлияло на падение цены монеты. Согласно еще одному исследованию, злоумышленник (или несколько) на самом деле нелигитимно получил 6,3 млн. APT. И так как на централизованных биржах эти монеты уже продать будет проблематично, то он будет ожидать появления достаточной ликвидности на DEX.

Инфляция

Уровень инфляции определяется количеством монет, выпущенных в обращение в качестве вознаграждения за стейкинг. Максимальный уровень составляет 7 %, снижаясь в дальнейшем до минимальной границы в 3,25 %. По ожиданиям разработчиков это займет около 50 лет. Детальный график изменения инфляции не предоставлен.

В качестве дефляционного инструмента в сети происходит сжигание комиссий за транзакции. Но до появления устойчивого значимого количества транзакций его влияние не значительно.

Вестинг

Количество APT

Доля распределения

Распределение APT

Без учета вознаграждений за стейкинг

ежемесячные поступления монет в обращение

Все монеты инвесторов и основных участников заблокированы на 12 месяцев. С 13 по 18 месяц ежемесячно будут разблокироваться по 6,25 %. Начиная с 19 месяца, будут разблокироваться по 2,083 % с полной разблокировкой через 4 года после запуска основной сети.

выпуск монет в обращение

Из монет Сообщества 130 млн. уже доступны для развития экосистемы и грантов. Остальная часть будет ежемесячно вводиться в обращение равными частями на протяжении 10 лет.

Согласно графику распределения, к сентябрю 2032 года в обращении будет более 1,5 млрд. монет. Основным источником эмиссии станет вознаграждение за стейкинг.

Вознаграждения за стейкинг, при ставке 7 % в год, будут составлять 57 400 000 APT от уже заблокированной суммы. Именно это количество будет давить цену APT вниз. Учитывая, что для валидаторов (инвесторов и команды) эти монеты являются бесплатными, скорее всего они будут сбрасывать их на биржи.

Согласно данным проводника блокчейна, фактическое общее предложение составляет 1 002 398 353,78 АРТ. Это немного больше 1 млрд., указанного в Токеномике.

Анализ

В теории распределение выглядит неплохо. Но, как мы уже знаем, 82 % монет уже находится у валидаторов, которые получают 7 % годовых за стейкинг. Вряд ли будет ошибкой предположить, что эти монеты находятся в распоряжении инвесторов и команды. Поэтому в токеномике блокчейна категория распределения «Сообщество» похожа на фикцию.

Линейный, 10 лет

510.22 млн.

51,02 %

Сообщество

4 года

190 млн.

19 %

Основные участники

Нет

165 млн.

16,5 %

Foundation

4 года

134.78 млн.

13,48 %

Инвесторы

1 млрд.

100 %

Итого

1-12 месяцы

3 168 478 АРТ

13-18 месяцы

23 467 393 АРТ

с 19-го месяца

9 934 783 АРТ

Цена АРТ

Если отталкиваться от возможной оценки компании Aptos в $4 млрд., то цена монеты должна составлять $4. То есть, сейчас она переоценена в два раза.

В чем выражается интерес обычного пользователя к монете АРТ? Финансовые возможности команды позволили максимально распространить информацию о запуске основной сети и своей криптовалюты.

спрос на монету

По некоторым данным, команда получила около 30 000 заявок на участие в тестировании сети. Запуск Aptos стал одним из самых ожидаемых событий 2022 года. Поэтому, несомненно, определенное количество покупателей приобрело монету поддавшись информационному ажиотажу.

Стейкинг

Поскольку сеть новая, интерес к монете может быть только спекулятивным (или инвестиционным) и выражаться в надежде на рост экосистемы и цены АРТ. Дополнительной выгодой, которая может приносить доход, является стейкинг под 7 % годовых и вознаграждения от майнинга ликвидности.

Binance предлагает 10 % годовых (еще 2 дня назад было 25 %) за стейкинг (с 22.09.2022 услуга называется Simple Earn).

Таким образом, более-менее гарантированным можно считать стандартный стейкинг по 7 %. Остальные схемы с пулами связаны с получением дохода от еще не выпущенного токена DTO, поэтому они более рискованны.

Tortuga, в обмен на заблокированные APT, выделяет собственные токены tAPT, которые можно использовать в агрегаторе ликвидности Hippo или внести в пул tATP/APT на децентрализованной бирже AUX. Данных о доходности нет.

Пользователь, внесший в стейкинг монеты APT в протоколе Ditto, получит токен stAPT. Их, в свою очередь, можно отправить в стейкинг в обмен на дисконтные токены. Эти токены позволят выкупать за 50 % стоимости токен управления протокола — DTO, когда он будет выпущен. Стоимость полученных DTO будет отражать годовую процентную ставку за стейкинг stAPT. На конец октября 2022 года APR равен 17,58 %, исходя из цены DTO, равной $0,05. TVL протокола сейчас равен $465 782.

Майнинг ликвидности

Предоставив stAPT в пулы ликвидности на DEX Liquidswap, можно получить токен LP, на него будут начисляться вознаграждения от комиссий пула. Стейкинг LP токена в протоколе Ditto будет приносить доход в токенах DTO.

APR

Пулы, которые предлагает Ditto

TVL

Об использовании монеты розничным владельцем в качестве инструмента управления сетью на фоне массированной концентрации монеты у валидаторов говорить не приходится.

Управление

$195 949

stAPT-APT Stable LP

19,75 %

$37 227

stAPT-USDC Uncorrelated LP

40,2 %

Блокчейн Sui

О проекте

Некоторые бывшие разработчики Meta, работавшие над Diem, участвуют в разработке еще одного блокчейна — Sui. Оба проекта — Aptos и Sui — никак не связаны между собой. В рамках этого отчета детально изучаться он не будет.

Что общее у проектов

Aptos использовал оригинальные разработки Diem, команда Sui разработала блокчейн на языке Move с нуля. В качестве своих уникальных отличий разработчики Sui называют то же, что и команды Aptos и многих других блокчейнов: они надежнее, более масштабируемы и т.д. Вполне возможно, но проверить это можно только на практике.

Если интерес инвесторов-китов в первом случае понятен, что побудило их вложиться в Sui? Один из вариантов — язык Move действительно более эффективен, чем остальные и сейчас началась борьба за место Move-блокчейна № 1.

Интересно, что и здесь присутствуют те же мегакиты, которые инвестировали и в Aptos: a16z, FTX Ventures, Binance Labs. Суммы инвестиций примерно одинаковые. При этом специализация у блокчейнов отличается. Aptos – платежная система для криптокитов, Sui — «традиционный» блокчейн общего назначения.

Общая сумма инвестиций составила $336 млн. Наиболее известные участники: a16z, FTX Ventures, Binance Labs, Circle Ventures, Samsung NEXT, Slow Ventures, Standard Crypto, Coinbase Ventures.

Инвестиции

Учредители провели два инвестиционных раунда, активом в которых выступили акции компании.

Один язык программирования

механизм параллельного выполнения смарт-контрактов

инвесторы

оценка компании

выводы

Собрались крупнейшие участники крипторынка и на базе «своего» банка сделали собственную платежную систему (блокчейн). Так выглядит проект Aptos. С точки зрения маркетинга все удачно — еще во время разработки Diem проект у всех был на слуху, но это уже больше для обычной публики. Денег изначально настолько много, что традиционный механизм привлечения стартового капитала — ICO — не потребовался.

Такие факты, как опубликованная в последний момент токеномика, проведенный после шквала критики от сообщества airdrop и количество монет, находящиеся во владении, судя по всему, у «своих» валидаторов, указывают на то, что это были не самые важные вопросы для команды. Ведь количество разработчиков, уровень финансирования и период работы над проектом (включая Diem) позволяли сделать все просто идеально.

Вся вышеизложенная информация не является инвестиционным советом. Предлагается исключительно в целях ознакомления с блокчейном Aptos. Каждый инвестор перед принятием решения должен провести собственное тщательное исследование.

Написать Бубе

есть вопросы? задайте сейчас

предыдущий обзор

следующий обзор

Дизайн и разработка

Политика конфиденциальности

trade by booba