Internet Computer (ICP): скам или будущее web3?

все обзоры

Twitter

о проекте

Internet Computer (IC) — это блокчейн общего назначения, который предоставляет собой общедоступную платформу для размещения токенов и децентрализованных приложений. Он действует как полный технологический стек, позволяющий создавать системы и услуги, полностью работающие на блокчейне. Его ключевые характеристики:

Надежные смарт-контракты поддерживают как серверную, так и внешнюю часть и обеспечивают хороший пользовательский интерфейс

Администрируется ончейн-управлением и обновлениями системы

Маленькая стоимость хранения данных

Высокая скорость транзакций

Глобальная цель

Создатели захотели создать глобальный мировой компьютер, в котором будут функционировать приложения, социальные сети, мессенджеры — все то, что сейчас находится на индивидуальных устройствах.

Продукт компании и его ценность

Ключевые проблемы

Это будет глобальное децентрализованное облако, которое должно превзойти Microsoft Azure, Amazon Web Services, Google Cloud.

Сегодня интернет — среда, связывающая частные узлы общей инфраструктуры: серверы, компьютеры, телефоны. Internet Computer хочет объединить это в глобальную вычислительную платформу для всего человечества. Обработка и хранение информации полностью будет происходить в блокчейне с помощью сети децентрализованных узлов.

Проект пытается реализовать весьма амбициозную задачу по созданию инфраструктуры для предоставления приложений в открытой форме. Физически она представляет собой сеть компьютеров, распределеных по всему миру. Количество этих компьютеров может увеличиваться, что должно привести к бесконечному объему данных и вычислений.

Internet Computer предлагает свой блокчейн, на котором централизация в принципе невозможна, что в совокупности должно способствовать децентрализации и устранению рисков, связанных с частными платформами.

глобальная сеть 2.0

В сети Internet Computer разработчики смогут создавать веб-сервисы любого масштаба, отраслевые платформы, веб-сайты, частные и корпоративные приложения. И все это не будет зависеть от проприетарных серверов, облачных сервисов и программного обеспечения.

Другой глобальной проблемой команда видит отсутствие географической диверсификации узлов блокчейнов и их концентрацию у ограниченного количества компаний-владельцев дата-центров. И в сложившейся ситуации многие блокчейны L1 являются фактически уровнем 2. Например, 47 % валидаторов Avalanche находится в США, 21 % — в Германии, 45 % — нод установлены на серверах Amazone.

Сейчас, по мнению разработчиков IC, основная проблема заключается в том, что большие технологические компании захватили интернет и подавили инновации, владея собственной инфраструктурой и отношениями с пользователями. Любая из крупных плафторм может закрыть свои API или иным способом ограничить доступ к свои сервисам.

Вопросы

Понятия «единый», «глобальный», «всеобщий» выглядят ограничивающими другие понятия: «децентрализация», «приватность», «конфиденциальность». Поэтому существование общей блокчейн-вселенной кажется более рациональным в качестве модульной системы, а не единой и монолитной. Это ни в коей мере не критика концепций создателей Internet Computer, но взгляд на их идею со стороны.

Создание глобальной децентрализованной вычислительной платформы звучит оптимистично и интересно. Но есть ряд вопросов.

Претензия на монополию?

Если это единая платформа, значит и единый идентификатор для использования как самой платформы, так и ее приложениями. А если платформа забанит пользователя?

Зачем сообществу одна глобальная платформа?

Любая платформа как система пытается всегда привести себя в равновесие, стабилизировать свое состояние. В технологических системах это возможно посредством введения единых протоколов и стандартов, ограничивающих вариации развития. Нужна ли криптосообществу одна глобальная унифицированная платформа без вариантов? Наличие таковой, конечно, идеальный случай. В жизни так не бывает. Но если такая система тратит огромные ресурсы и не получает значимую долю рынка, тогда зачем это все?

Будет ли платформа действительно децентрализованной?

Если теоретически собрать всех пользователей на одной платформе (практически это вряд ли возможно, но тем не менее), то они будут представлять собой легкую цель для желающего их контролировать.

Технические компоненты

Одной из базовых технологий блокчейна Internet Computer является Единый ключ (Chain Key Technology) — набор протоколов, управляющих узлами сети. Он позволяет добавлять новые узлы для формирования новых подсетей для неограниченного масштабирования сети. Легко заменяет неисправные или вышедшие из строя узлы на новые. Восстанавливает подсети, даже если внутри слишком много узлов вышло из строя. Может плавно обновлять протокол Internet Computer, внося в сеть новые функции и исправляя ошибки.

Chain Key Technology

Motoko

Основным языком блокчейна является Motoko, созданный разработчиками Internet Computer. Он обладает рядом преимуществ, например, умеет эффективно обрабатывать асинхронные сообщения.

Подсети

Подсеть — это совокупность узлов, которые достигли друг с другом консенсуса относительно блоков. Так как подсети представляют собой ассоциации узлов, на которых размещаются контейнеры смарт-контрактов (например, приложения Dfinity), их можно рассматривать как независимые цепочки блоков, которые связаны с другими цепочками (подсетями) и общей структурой управления Internet Computer Protocol.

Канистра

Это вычислительный блок, позволяющий приложению оставаться изолированным от среды. Он хранит информацию о текущем состоянии программы, а также о предыдущих событиях, пользовательских взаимодействиях и изменениях состояния. Это смарт-контракт, но с расширенными функциями.

Если для разработки приложений нужно знать язык, отличный от общераспространенных, это может повлиять на приток разработчиков в экосистему. Справедливости ради нужно отметить, что на блокчейне создаются SDK, поддерживающие языки программирования Rust и C.

Владельцы нейронов получают вознаграждение за голосование. Этот процесс называется мыслительным майнингом. Если у владельца нейрона нет достаточных знаний для голосования по сложным вопросам, он может изменить конфигурацию нейрона. И тот начинает следовать за нейроном с более опытным владельцем. Это аналог механизма, который в других протоколах называется делегированием.

Вес голоса зависит от количества и периода заблокированных токенов. Принцип блокировки похож на тот, который встречался в протоколе Curve с его токенами CRV и veCRV. Там сила голоса зависит как от количества заблокированных токенов, так и от срока стейкинга. Максимальный эффект достигается при блокировке как можно большей суммы на максимальный срок. В Internet Computer Protocol используется тот же принцип, только максимальный срок равен восьми годам. Со временем заблокированные токены постепенно высвобождаются, уменьшая силу голоса.

Разработчики вносят предоплату в ICP за вычислительные единицы, которые будет использовать их приложение, конвертируя ICP в циклы (cycles), а затем оплачивая вычислительные единицы последними. Циклы отражают чистую стоимость операций и таких ресурсов, как физическое оборудование, стойко-место в дата-центре, энергия, устройства памяти и пропускная способность. Циклы — это аналог газа в Ethereum.

В Ethereum и других блокчейнах от конечных пользователей требуется всегда иметь нативный токен сети в кошельке для покрытия расходов на взаимодействие с экосистемой. Специфичное отличие Internet Computer от других блокчейнов заключается в том, что его разработчики, а не конечные пользователи, оплачивают сетевые комиссии.

Циклы

Это алгоритмическая система, управляющая блокчейном, некий аналог DAO. Любой участник сети может внести предложение по изменению в экономике или программном протоколе. Управление в NNS происходит с помощью нейронов — контейнеров, в которых блокируются застейканные ICP, токены управления протокола. Владение нейроном дает возможность вносить предложения и голосовать.

Network Nervous System

Экосистема

Соцсети

Шаги, которые команда предпринимает в этом направлении, вполне могут оказаться дальновидными. Особенно если технология IC действительно способна обрабатывать и хранить неограниченное количество данных.

У Internet Computer амбициозные планы по замещению основных социальных сервисов децентрализованными web3-версиями. Не вызывает сомнений факт, что web3 — это следующий этап развития интернета. И перенос туда социальных проектов (или создание новых) — вопрос времени.

На блокчейне работает несколько социальных проектов, на которых есть определенная активность.

На блокчейне функционируют 98 приложений, относящиеся к социальным сетям, NFT, DeFi, DAO, инфраструктуре, кошелькам, метавселенным и играм. В рамках этого отчета протестировать все приложения не представляется возможным, но проверка некоторых из них показала следующее.

NFT

Из наиболее значимых проектов на блокчейне — Origyn Foundation. Размещает в блокчейне цифровое подтверждение происхождения предметов роскоши.

Кошельки

Такие отличия имеют как преимущества, так и определенные недостатки. Уникальная система становится автономной, ее д тяжело интегрировать с другими системами. Если вспомнить ситуацию с Ethereum Layer2 протоколами, они стремятся быть максимально совместимыми с базовым блокчейном. Internet Computer — это не слой для Ethereum и не стремится его масштабировать. Но в web3 сильнее становится тенденция интеграции всех экосистем. И блокчейн, который технологически развит, но автономен, является замкнутой системой, что не хорошо для него.

Блокчейн IC написан на собственном языке и обладает рядом уникальных технических особенностей. Одна из них состоит в том, что в приложениях размещается весь код состояния, интерфейса и бэкэнда — то есть все части децентрализованного приложения работают в сети.

Dfinity Foundation, основной участник блокчейна, создала второй фонд на сумму 200 млн. швейцарских франков, целью которого также является развитие Internet Computer.

Для поддержки разработчиков приложений в сентябре 2020 года создан Beacon Fund с капиталом в размере $14,5 млн. В фонде принимает участие Andreessen Horowitz, управляется Polychain Capital.

Развитие экосистемы

AirGap Wallet

Программный кошелек, превращающий запасной мобильный телефон в аппаратный кошелек; 10 тыс. загрузок в Play Market

Bitfinity Wallet (расширение для Chrome)

20 тыс. загрузок

AstroX ME

Более 1 тыс. загрузок в Play Market

Earth Wallet

Более 1 тыс. загрузок в Play Market

Stoic Wallet

Кошелек в виде сайта; количество пользователей не известно; 5 тыс. фолловеров в Twitter

Plug (расширение для Chrome)

Более 100 тыс. загрузок

Distrikt

Позиционируется как аналог Linkedin

OpenChat

Чат-приложение

CanCan

Аналог TikTok

Kinic

Поисковая система

Еще несколько проектов (Enso Finance, Tacen) находятся в стадии тестирования. Протокол SailFish Finance так и не начнет действовать.

На DEX или мало ликвидности, или торговые пары ограничены только токенами из приложений блокчейна ICP, что не может представлять большую пользу для трейдера. Протокол кредитования Finterest находится в тестовом режиме, как и сервис приватных транзакций Spinner.Cash.

На DEX ICPSwap и Sonic ликвидность составляет около $300 тыс., что очень мало.

DeFi

Интеграция и развитие

Так как первое нововведение только планируется, а второе недавно реализовано, о практических результатах пока говорить рано. Но интеграция с двумя основополагающими блокчейнами должна пойти на пользу ICP.

Очевидная польза

Второе важное внедрение этого года — появление на блокчейне Chain-Key Bitcoin (ckBTC). Этот токен представляет собой криптографически более безопасную альтернативу существующим кросс-чейн решениям, таким как мосты и обернутый биткойн. Основной точкой атаки при межсетевых взаимодействиях для хакеров являются мосты. Если не вдаваться в технические подробности, Internet Computer создал технологию, которая позволяет его протоколу взаимодействовать с другим блокчейном (в данном случае Bitcoin) напрямую с максимальной безопасностью.

Chain-Key Bitcoin

Несмотря на уникальность технологий, аудитория пользователей, точнее ее размер, решает многое. И с этим у ICP пока не очень — иначе зачем тогда интегрироваться с Ethereum? В марте 2023 года опубликована Дорожная карта, которая направлена на реализацию этой идеи. Идея здравая. В мире, где всё объединяется, существовать в виде автономного блокчейна нерационально. Если реазилуется возможность бесшовного перехода между двумя блокчейнами, приложения на ICP смогут раскрыть свой потенциал. Ведь не платить за газ — это что-то новое для пользователей web3.

Ethereum

Управление

Протокол управляется стейкерами токена ICP, голосующими по вопросам обновлений, экономической политики и развития. Сбором средств на развитие проекта и проведением эирдропов занимается Dfinity Foundation. В Женеве зарегистрирована еще одна организация — Internet Computer Association (ICA). Ее задачами являются подача и голосование по предложениям, создание технического руководства по присоединению к экосистеме IC в качестве поставщика узлов.

Структура и функции

Децентрализация

Цели существования Internet Computer Association, указанные на сайте блокчейна, весьма расплывчаты. Функции этой организации очень похожи на те, которые выполняют стейкеры или Dfinity Foundation. Чем же на самом деле занимается ICA?

Кто управляет блокчейном

В настоящее время более 99 % голосов NNS автоматически следует за нейроном Dfinity

Этот нейрон контролируется 11-12 людьми из Dfinity Foundation

Фактически блокчейн управляется командой, а точнее руководством Dfinity. Это не стоит воспринимать как резко отрицательный факт. Традиционные корпорации не являются децентрализованными организациями. Так и Dfinity может вести себя как корпоративный бизнес, заявляя на словах о децентрализации. Важно следить за тем, насколько этот бизнес прозрачен и честен по отношению к сообществу и держателям токена, особенно мелким.

Возможные риски

Этим же вопросом задались некоторые члены сообщества. Прения длились долго, основные вопросы были связаны с тем, что и у Dfinity, и у ICA, согласно юридическим документам, два учредителя, один из них — Доминик Уильямс. И у него чрезвычайные права по принятию решений. Возникает вопрос, с какой целью Internet Computer Association получила 5 млн. токенов ICP? В ветке много как вопросов, так и ответов со стороны представителей команды. В итоге, как видно из контекста, те, кто задавал вопросы, ответами команды не удовлетворены. Но дальнейшие споры признаны участниками нецелесообразными, и ветка была закрыта.

В другой ветке форума указываются такие факты:

Команда проекта

Основным контрибутором и управляющей организацией является Dfinity Foundation, основанная в 2016 году. Расположенная в Швейцарии некоммерческая организация занимается исследованиями и развитием блокчейна Internet Computer. Согласно сайту, команда насчитывает 145 участников. Многие из них имеют ученые степени, опыт работы в крупных технологических компаниях. По данным того же источника, в общей сложности члены команды опубликовали более 1 600 научных статей, имеют более 250 патентов, их работы процитированы в научных кругах более 100 000 раз.

Исследователь в области криптографии и конфиденциальности. Ранее работал в IBM Research. Был доцентом в области компьютерных наук в Орхусском университете, Дания, прежде чем присоединиться к исследовательской лаборатории IBM. Опубликовал более 100 научных статей и имеет более 70 патентов в США. Имеет награды от профильных организаций за вклад в теорию и практику протоколов сохранения конфиденциальности.

Cемь лет проработал в Google, а именно в YouTube, где был ведущим техническим менеджером. За время работы в Google получил 11 патентов, является автором и соавтором ряда научных статей.

Создал несколько бизнесов, в том числе популярную ММО-игру, в которую играло более миллиона человек. Будучи инженером в Mirror Labs, работал над процессом передачи биткойнов, аналогичным Lightning Network. Является автором нескольких технологий в сфере распределенных технологий и криптографии, в том числе Threshold Relay.

Компания является крупнейшим в Швейцарии работодателем для бывших сотрудников Google.

Ведущий инженер

Йохан Гранстрем

Технический директор

Ян Камениш

Основатель, президент и главный научный сотрудник

Доминик Уильямс

17 лет опыта по созданию и масштабированию стартапов. Был руководителем отдела роста и маркетинга в криптобанкинговом проекте Abra. Запустил и продал два стартапа, один из них компании Paytm, крупнейшему финтеху в Индии, в котором также занимал должность вице-президента по развитию.

Ломеш Дутта

Вице-президент по развитию

Инвестиции

Dfinity пообещала инвесторам, что следующий раунд станет основным мероприятием по сбору средств на сумму 20 миллионов швейцарских франков. Однако, после бума 2017 года руководство поняло, что целевая оценка была установлена слишком низко. Кроме того, оно сослалось на то, что сейчас не было нехватки финансирования, и проведение раунда могло поставить Dfinity под удар со стороны финансовых регуляторов на основании Закона о ценных бумагах. В качестве компромисса, чтобы вознаградить первых участников, команда пообещала, что посевные инвесторы получат 24,72 % токенов при генезисе.

2017 год

В феврале 2017 года прошел seed-раунд среди ранних сторонников проекта. Было собрано 3,9 млн. швейцарских франков от 370 участников по цене $0,03 за токен.

В январе 2018 года прошел strategic-раунд. Было привлечено $20,54 млн. в обмен на 7 % токенов ICP. Это распределение осуществлялось ежемесячно в течение трех лет, начиная с момента запуска основной сети (май 2021 г.). В раунде принимали участие Polychain Capital, Andreessen Horowitz, CoinFund, Multicoin Capital и Greycroft Partners. В некоторых источниках указывается, что Dfinity привлекла на самом деле $61 млн. Возможно, сюда входят средства венчурного фонда, созданного Polychain и Dfinity. Его целью является финансирование новых проектов, которые расширят экосистему приложений.

В мае 2018 года проведен airdrop среди ранних сторонников проекта. Роздано 0,8 % стоимостью $35 млн.

Private-sale провели в августе 2018 года. Привлечено $97 млн. от 110 участников в обмен на 4,96 % от первоначального предложения ICP, цена составила около $4 за токен.

2018 год

Безопасность и аудит

Dfinity проводит программу Bug Bounty на Bugcrowd с вознаграждениями от $500 до $50 000.

В июне 2021 года компанией Trail of Bits проведен комплексный анализ кода, второй аудит та же компания провела в феврале 2022 года.

Анализ кода и Bug Bounty

Дорожная карта

Команда блокчейна заявляет о масштабных планах, реализация которых займет 20 лет. Именно о таком периоде говорится в блоге основателя проекта. Бесспорно, по замыслу Internet Computer является глобальным и технически сложным. Тем не менее, он уже существует более шести лет. Да, он занимает 38 место по капитализации, но о развитой экосистеме говорить пока не приходится. Тот же Ethereum, созданный на два года ранее, сумел достичь значительно большего.

Глобальные планы

И все-таки, команда ставит перед собой задачи и пытается их реализовать. Дорожная карта есть, она достаточно детальная, с указанием прогресса каждой задачи. Все ее разделы связаны с техническими вопросами, поэтому оценить ее может только опытный специалист. Исследователю, который не обладает специализированными техническими знаниями, для анализа блокчейна стоит изучить и другие данные.

Дорожная карта проекта

Статистика блокчейна

Данные на 15.12.2022

количество коммитов

630 487

Репозиториев Github, связанных с Internet Computer

3 973

количество авторов оригинального кода

406

разработчиков, уделявших работе более 10 дней в месяц

121

По сравнению с началом 2021 года, количество контрибуторов увеличилось почти в 6 раз. Над проектом трудятся как «одноразовые» разработчики, так и full-time сотрудники.

Динамика активности контрибуторов

Мы видим значительный рост интереса программистов к проекту.

Главная цель проекта IC

Основная идея блокчейна Internet Computer заключается в создании нового типа децентрализованного Интернета и глобальной вычислительной системы за счет объединения независимых центров обработки данных по всему миру. Это создаст альтернативу облачным сервисам от таких компаний, как Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud, на которых приходится значительная доля рынка.

О рынке облачных вычислений

Рынок не только крайне перспективный, но и очень конкурентный. И конкурентами здесь являются самые развитые и богатые компании как в отрасли, так и в мире. Темпы генерирования информации однозначно будут расти, спрос на дата-центры будет повышаться. Поэтому развитие изучаемого блокчейна зависит и от системы стимулирования таких центров.

Ожидается, что к 2030 году объем мирового рынка облачных вычислений достигнет $1,55 трлн., а среднегодовой темп роста за период с 2023 по 2030 год составит 14,1 %. Основными факторами роста рынка являются растущее внедрение облачных приложений в нескольких секторах бизнеса, таких как автоматизация банковских операций и цепочек поставок. Кроме того, они позволяют предприятиям быстро разрабатывать, управлять и развертывать веб-приложения. Характерной особенностью рынка является рост на фоне критических событий, например COVID.

Большие перспективы

Статистика блокчейна

Основная сеть

Основная сеть запущена 7 мая 2021 года, а публичный запуск токена ICP состоялся 10 мая. На официальном сайте приведен ряд параметров сети по состоянию на 27 мая 2022 года, через год после запуска. Мы можем сравнить их с данными на текущий момент.

27.05.2022

15.04.2023

Основная масса дата-центров находится в США и Европе. Швейцария лидирует по количеству в Европе. Азиатские дата-центры находятся в Сингапуре (3) и Токио (3).

Total value locked

По данным Defillama, общая заблокированная стоимость блокчейна равна $310 тыс., и практически вся она приходится на единственный протокол — DEX Sonic. Даже на пике 1 августа 2022 года TVL не превышала $1,65 млн., которая совпадает с показателем той же биржи Sonic. Сумма крайне маленькая и означает, что несколько значимых финансовых потоков на блокчейне нет.

36

35

Количество подсетей

549

518

Ноды

72

21

Дата-центры

Defillama не всегда возвращает корректные данные от протоколов. С такой ситуацией мы сталкивались при изучении Oasis Network. Это может быть связано с трудностями получения данных от проектов, работающих на собственных блокчейнах, а не на популярных (Ethereum, BNB Chain и т.д.), которые легко отслеживаются агрегаторами данных.

Подтверждением этого служит DEX ICPSwap, данные по которой на Defillama не отображаются. Биржа указывает собственный TVL, равный $367 тыс. Но и эта сумма кардинально ситуацию не меняет.

Но, возвращаясь к данным из раздела «Экосистема», можно предположить, что данные из Defillama более-менее точно отображают общее состояние финансовых потоков в Internet Computer.

Объем информации в канистрах

За прошедший год объем информации увеличился в 3,72 раза. Эти параметры указывают на рост сети.

Количество транзакций

Доход сети

По данным Tokenterminal, сеть за последних 30 дней заработала $10,2 тыс. В 2023 году минимальная прибыль составила $10 в день, максимальная — $2,6. Это очень мало. Суммы полностью коррелируют с качеством экосистемы и TVL блокчейна.

За газ в сети платят владельцы dapps, а не пользователи. Интересно узнать, получает ли какое-то из приложений прибыль, но такой информации нет.

Вывод по блокчейну

В целом, вышеуказанные метрики еще раз подтверждают, что блокчейну нужно движение, которое могут создать пользователи и полезные приложения. Научный коллектив разработчиков делает свою работу отлично. Но маркетинг решает очень многое, и на фоне развития большого количества экосистем (чего только стоит тренд Ethereum L2) важно не упустить момент. Чем дальше, тем дороже может стоить привлечение новых клиентов в свою сеть.

Объем торгов за 24 часа

С момента запуска основной сети и токена объем торгов значительно снизился. Причина заключается в том, что на момент запуска происходила аномально активная торговля. Цена токена ICP на 10.05.2021 составляла $461, а через месяц (10.06.2021) — $81. Что было причиной этих событий — разберемся чуть позже.

Ниже — сравненение, как торговался токен за все время и в период, когда события стихли (с середины 2022 года по текущий момент).

Видно, что ситуация стабилизировалась, и с начала 2023 года объем торгов начал расти. В 2023 году за 24 часа в среднем проторговывалось 4 % от Fully Deluted Value, для 2022 года это значение равно 4,8 %. Этого вполне достаточно, чтобы обеспечить ликвидность для ICP.

Данные взяты из Coingecko.

Токеномика

Общее количество токенов пока ограничено 497 936 622 ICP. Первоначальное оборотное количество, созданное на событии Genesis, равно 26 % от Total Supply.

О токене

В качестве токена управления

Можно обменивать на циклы, которые используются в качестве топлива для вычислений

Для оплаты услуг вычислительных мощностей дата-центров

Для обмена токенами DAO, функционирующих на блокчейне

Распределение токенов

На сегодняшний день циркулирующее предложение составляет 302 796 918, или 60,8 %.

Токен ICP используется на платформе для таких целей:

Выход токенов на рынок

На графике указано распределение не для всех долей токенов. Разработчики по каким-то причинам не отобразили на нем выпуск долей Internet Computer Association, членов команды с советниками и Dfinity Foundation.

Заблокированные токены

Главный вопрос

Это редкая ситуация, когда почти все холдеры единодушно блокируют в стейкинге свои активы. Это происходит, когда годовая ставка привлекательна. Для ICP она составляет от 9,4% при стейкинге на полгода до 17,7 % при сроке 8 лет. Это не мало, но и не сказать, что что-то из ряда вон выходящее. Но для розничного инвестора не характерен большой срок блокировки своих средств, его горизонт планирования чаще всего ограничивается сроком от года до нескольких, все зависит от фазы рынка и других факторов. А большие сроки вполне устраивают крупных игроков рынка. Их интересует не сиюминутная выгода. У них чаще всего есть стратегические планы по управлению протоколом. А сила голоса, согласно правилам протокола, зависит от срока блокировки токенов.

Есть предположение, что большая доля токенов сконцентрирована у малого количества держателей

Здесь есть несколько нюансов. Во-первых, если значимая доля стейкеров решит разлочить токены, рынок получит большой наплыв ICP. Во-вторых, цена токена фактически снижается всю его историю существования на биржах. И это при том, что в свободном обращении находится всего 15 % от циркулирующего предложения. Справится ли рынок, если предложение по каким-то причинам увеличится?

Ограниченное предложение токена на рынке с помощью стейкинга положительно отражается на его цене

В стейкинге находится 51,6 % от общего предложения или 85 % от циркулирующего, что значительно ограничивает наличие токена в обороте. Отсюда несколько выводов.

Как указано на графике Total Staked, на срок до двух лет залочено 84,24 млн. токенов, а на срок 6-8 лет — 137 млн.

Еще одним гипотетическим доказательством концентрации токенов у малого количества держателей является такой факт. Проводник блокчейна довольно информативен, но вот холдеры ICP в нем не отображаются. Хотя эту функцию элементарно реализовать.

Ежедневно от $342 тыс. до $2 млн. выплачиваются в виде вознаграждений. Кроме того, раз в месяц выплачивается сумма от $2 млн. до $2,9 млн.

В каком количестве увеличивается циркулирующее предложение ICP на протяжении последних 365 дней, можно отследить на графике. Здесь отображены вознаграждения владельцам нод и стейкерам.

Инфляция

Уменьшение количества токенов происходит за счет создания циклов и сжигания при этом ICP.

Дефляция

Конфликт

На момент первоначального распределения токенов Dfinity Foundation получил около 107 млн. ICP. Через цепочку инсайдерских адресов, на которые было распределено 34,1 млн. токенов. На биржи, по мнению команды Arkham, в мае и июне попало 24,4 млн. В результате Dfinity Foundation и инсайдеры отправляли на биржи миллионы ICP на миллиарды долларов, что составляет 75 % от циркулирующего на тот момент предложения. По мнению Arkham, это привело к обвалу цен ICP. При этом из продажи были исключены розничные инвесторы (участники seed-раунда).

Многие финансовые издания и аналитики уделили этому событию внимание. Сотрудники Arkham Intelligence, платформы по исследованию блокчейн-данных, провели расследование и изложили свои мысли в отчете. Если изложить их концептуально, получается следующая ситуация:

Многим мелким держателям было технически сложно плучить доступ к свои активам

Для мелких держателей ICP, которые в совокупности владеют около 25 % Total Supply, был введен 4-летний вестинг, в то время как для токенов Dfinity Foundation вестинг не предусматривался

Dfinity не была прозрачна в отношении распределения и разблокировки токенов

Отчет Arkham Intelligence

Огромный обвал цены

С ICP связана резонансная история. Буквально через месяц после его запуска цена токена обвалилась более чем на 90 %. ICP потерял в капитализации около $300 млрд. На пике FDV (полностью разводненная капитализация) токен занимал третье место после BTC и ETH. По рыночной капитализации стоил столько же, сколько Mastercard, Bank of America или PayPal. Потери инвесторов исчисляются сотнями миллионов долларов.

вывод Arkham

Команда Arkham заключила, инсайдеры Dfinity заработали миллиарды долларов, избавляясь от ICP на рынке, в то же время мешая своим крупнейшим потенциальным конкурирующим продавцам избавляться от своих. Вероятно, они пытались предотвратить раскрытие этой деятельности посторонними из-за отсутствия прозрачности в отношении распределения и разблокировки токенов Dfinity. И похоже, что их деятельность привела к массовому падению цен на ICP. Если принять во внимание вовлеченные суммы в долларах, это может стать одним из самых больших финансовых споров за всю историю.

Судебные разбирательства

Удалось найти информацию о двух коллективных судебных исках против Dfinity Foundation и Доминика Уильямса. Первый — от юридической фирмы Scott+Scott Attorneys AT Law LLP, второй — от Roche Freedman LLP.

Два иска

Расходимся, ICP — скам.

Суть исков следующая: ответчики продвигали, предлагали и продавали на всей территории Соединенных Штатов незарегистрированные ценные бумаги, называемые «токенами ICP», и участвовали в инсайдерской торговле этими ценными бумагами в нарушении федерального закона. Ответчики не регистрировали ICP в качестве ценной бумаги в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC); не имели права на освобождение от требований регистрации; обманули инвесторов в связи с продвижением, предложением и продажей ICP; и совершали операции с ICP, обладая существенной непубличной информацией.

Интервью с инсайдерами, скрытая видеосъемка, злодей и его телохранители, антисемитский заговор и секты — все есть в этом сюжете, достойном шпионского блокбастера. Можно брать попкорн и устраиваться поудобнее.

Но нет, это еще не все. Дальше начинается детективная история. Группа людей, назовем их энтузиастами, провела масштабное расследование, связанное с ICP и Dfinity. И что же они обнаружили?

Продолжение истории

Материалов много, приводить здесь всю хронологию событий нет возможности. Для интересующихся — ниже будут ссылки, сможете изучить детали самостоятельно. Здесь же изложим основные моменты расследования, которые удалось выяснить вышеуказанным энтузиастам.

Человек или группа людей, проводившие расследование, основали ресурс Crypto Leaks, на котором и изложены все материалы. О них есть упоминание на Yahoo Finance, но, как мы увидим далее, информацию даже из таких именитых источников информации нужно перепроверять.

Crypto Leaks

Расследование

Версия Кайла Роше

Кайл РОше — опытный аферист

Кайл Роше, партнер Roche Freedman LLP, оказывается, очень даже заинтересованная и хорошо замотивированная сторона. Он не единожды подавал иски на крупные криптовалютные компании. В американском законодательстве есть интересные особенности, которые позволяли Роше извлекать выгоду из исков, даже если он их проигрывал. Он попытался оправдываться, но нас не проведешь.

Статья NYT

Тим Дрейпер мог финансировать Arkham

К вероятному финансированию Arkham может быть причастен Тим Дрейпер, один из крупнейших венчурных инвесторов.

Резкое богатство Arkham

После публикации отчета офис Arkham переместился из сельской глуши в штате Техас в лондонский особняк, арендная плата которого составляет $43 тыс. в месяц. Основатель Arkham Мигель Морель упоминался как соучредитель криптопроекта Reserve в ранних документах компании, но потом исчез со всех его ресурсов.

Резкая популярность Arkham

Отчет никому неизвестной до этого компании (как компании-стартапа) Arkham получил широкое распространение благодаря статье в издании The New York Times. Сотрудники которого, в свою очередь, не перепроверили полученную информацию. Или не захотели проверять.

Купленное расследование

Отчет Arkham Intelligence — хорошо оплаченная дезинформация.

Выводы Crypto Leaks

SBF и его деятельности Crypto Leaks уделили очень много внимания. Изучая материалы расследования, можно наблюдать полную хронологию его взлета и падения, если информация Crypto Leaks является правдой.

Каковы его мотивы во всем этом, кроме материальной выгоды? Предполагается, что в лице Internet Computer он видел угрозу блокчейну Solana, в который сильно вложился.

Оказывается, главным злодеем в этой ситуации был Кучерявый Сем. Да, тот самый, даже тут отметился. Именно он с помощью финансового инструмента ICP-PERP сумел манипулировать ценой токена ICP. Анализ исследователей из Crypto Leaks установил, что ICP-PERP торговался непосредственно до и после события генезиса Internet Computer, выявил подозрительную активность, указывающую на то, что фьючерс использовался для манипулирования ценой ICP на спотовых рынках, резко повышая ее. Манипуляция происходила за несколько часов до и после генеза. Как только деятельность по манипулированию ценами прекратилась, цена ICP начала возвращаться к своему естественному рыночному уровню.

Вот краткое изложение истории. Теперь ваша жизнь больше никогда не будет прежней.

Основатель Avalanche Эмин Гюн Сирер с помощью Roche Freedman LLP устраивал травлю конкурентам

Solana, основана на фейковой технологии, фактически является федеративной базой данных, а не блокчейном

Контрольные выстрелы

Главный плот-твист

Как вам такая информация? И это еще не все.

выводы

Ресурсы в фальсификацию (если она имела место) и ее опровержение вложены немалые. Доказывать или опровергать доводы любой из сторон в рамках этого отчета не представляется возможным. Crypto Leaks точно так же могут быть наняты заинтересованной стороной, ведь в деле замешаны огромные деньги.

Доказательная база серьезная, видеоинтервью и прочие детали указывают на качественно проделанную работу. Можно предположить правдивость сделанных командой исследователей выводов. Это положительно характеризует разработчиков ICP и очищает их репутацию.
Какой урок мы можем для себя вынести из полученной информации? Существует выражение: «Это выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой». Никому верить нельзя, понятие честности сильно девальвировалось, особенно в криптосфере.

Инвестора должен настораживать аномально быстрый рост проекта, по аналогии с FTX. Нужно обязательно выяснять, что послужило этому причиной. Принятие решений на основании чьего-либо авторитета со временем приведет к катастрофе — только максимальный DYOR.

Вся вышеизложенная информация не является инвестиционным советом. Предлагается исключительно в целях ознакомления c блокчейном Internet Computer. Каждый инвестор перед принятием решения должен провести собственное тщательное исследование.

Написать Бубе

есть вопросы? задайте сейчас

trade by booba

предыдущий обзор

следующий обзор

Политика конфиденциальности

Дизайн и разработка